近期，環保部密集出臺了一系列通知和文件，明確了下半年中央環保督察的重點，并盡快開展第四批中央環境保護督察工作。與此同時，去年第二批中央環保督察的北京、上海、湖北、廣東、重慶、陜西、甘肅等7省市公開整改方案。中金公司認為在環保督察風暴愈演愈烈的背景下，一系列政策性機會正在二級市場凸顯。

首先，環保部下半年重點任務之一是“將以京津冀及周邊地區‘2+26’城市為重點，開展冬季大氣污染綜合治理攻堅行動。”今年將基本完成京津冀地區10蒸噸以下工業小鍋爐的淘汰，完成以電代煤、以氣代煤300萬戶以上。按每戶成本6000-8000元來計算，潛在市場空間超200億元，顯著利好清潔煤氣爐生產和改造商。其次，環保部通報，將關停京津冀及周邊地區已核查出的17.6萬家“散亂污”中不能完成治污的企業。京津冀地區的小工業企業以鑄造，印刷，塑料等為主，受制于成本和下游需求不振，本輪核查很可能導致此類小企業大范圍關停。

環保部下半年重點工作之一是“高架源”自動監測設備安裝、聯網及運行情況，工業污染源達標排放情況。中金認為，隨著環保部搭建大數據平臺的工作開啟，及18年1月1日環保稅的開征，監管部門迫切的需要全國污染監測數據，作為稅收的厘定及治理的依據。我們預測到2020年，全國可測算的（氣，水，固）監測行業市場空間近300億元，第三方檢測空間近200億元，遠期疊加VOCs，土壤等，空間可達1300億元。

全國上半年優良空氣質量天數同比出現下滑。針對空氣質量出現反復的情況，環保部將大氣治理列入了第四批中央環境保護督察工作重點。中金認為，將利好大氣治理板塊超凈排放業務相關企業。此外，在環保部下半年工作重心中，污水排放和重點流域污染整治列上日程，之前財政部的87號文和財建455號文對環保類PPP影響較小，該機構認為下半年流域治理類PPP或乘本輪環保核查的東風加速擴張。

政府治理大氣污染決心堅定，《水十條》繼續全面推動，結合城市黑臭河的緊迫治理需求，下半年土壤板塊是環保部重點工作之一，《土壤污染防治法》也已在人大一審，有望明年3月前出臺。